Latvijas vērtīgākie uzņēmumi koncentrējas Rīgā

Bieži novērojamas situācijas, kad uzņēmums, kurš „no malas” izskatās veiksmīgs, padziļinātāk analizējot tā rādītājus, izrādās, balansē uz izdzīvošanas asmens, un tā nākotne nerādās īpaši perspektīva. Tāpēc noderīgi šādās reizēs iepazīties ar neatkarīgu uzņēmuma novērtējumu, kas veidots, balstoties uz objektīviem rādītājiem, izslēdzot jebkādus subjektivitātes faktorus.

Lursoft veicis pētījumu, analizējot visu Latvijas uzņēmumu novērtējumus par 2018.gadu, izceļot Latvijas un reģionu vērtīgākos uzņēmumus, un meklējot, kurās nozarēs uzņēmumiem ir visaugstākā vērtība.

Lursoft aprēķinājis, ka uzņēmumu kopējā vērtība 2018.gadā sasniegusi 30,65 miljardus eiro. Gadu iepriekš, 2017.gadā, šo uzņēmumu kopējā vērtība bija par 27,05% zemāka. Jānorāda, ka pētījumā analizētie uzņēmumi 2017.gadā apgrozījuši 51,71 miljardu eiro un pēc nodokļu nomaksas nopelnījuši 2,54 miljardus eiro.

Uzņēmumu novērtējums tiek rēķināts sadarbībā ar SE Capitalia, balstoties uz Lursoft datu bāzēs pieejamajiem finanšu rādītājiem un ņemot vērā kompāniju un darbības nozaru vēsturiskos apgrozījuma, kā arī izaugsmes un rentabilitātes rādītājus. Novērtējumā netiek ņemtas vērā uzņēmumu nākotnes prognozes un citi specifiski faktori, kas varētu ietekmēt uzņēmumu tirgus vērtību.

Reģionu uzņēmumiem augstāka vidējā vērtība

Pētījums atklāj, ka uzņēmumu vidējā vērtība 2018.gadā bijusi 10,7 tūkstoši eiro, un gada laikā šo komersantu vidējais novērtējums palielinājies par 38,60%. Tikmēr interesanta aina paveras, analizējot uzņēmumu vidējo vērtību reģionu sadalījumā.

Pētījuma dati rāda, ka, neskatoties uz apstākli, ka Rīgā koncentrēti Latvijas TOP 10 vērtīgākie uzņēmumi, tieši galvaspilsētas un tās apkārtnes uzņēmumiem pērn reģistrēts zemākais vidējais novērtējums. Lursoft izpētījis, ka 11,65% no visiem Rīgā reģistrētajiem uzņēmumiem vērtība 2018.gadā noteikta zem 1000 eiro.

Vēl zemāka vidējā vērtība nekā Rīgā ir tikai Pierīgas uzņēmumiem. Dati atklāj, ka Pierīgas reģions ir vienīgais, kurā uzņēmumu vidējā vērtība 2018.gadā bijusi zem 10 000 eiro. Proti, pērn tie bijuši 9970 eiro. Tiesa, gada laikā šo uzņēmumu vidējā vērtība augusi par 38,86%.

Uzņēmumu vidējā vērtība gada laikā augusi visos reģionos, un visstraujākais pieaugums bijis Latgalē – pētījuma ietvaros analizēto uzņēmumu vidējais novērtējums gada laikā pieaudzis par 60,24%. Lursoft izpētījis, ka, salīdzinot ar 2017.gadu, pērn vērtība augusi 61,13% no visiem Latgales uzņēmumiem.

Straujš vērtības pieaugums pērn bijis, piemēram, Latgalē reģistrētajam būvniecības uzņēmumam SIA „STRUCTUM”. 2017.gadā uzņēmums novērtēts ar 1,21 tūkst.EUR, bet pagājušajā gadā tā vērtība palielinājusies jau līdz 111,7 tūkst.EUR. Iesniegtais gada pārskats rāda, ka Daugavpils uzņēmuma apgrozījums gada laikā audzis par 24,87%, sasniedzot 973,62 tūkst.EUR, bet peļņa pēc nodokļu nomaksas augusi līdz 75,68 tūkst.EUR (+46,43%, salīdzinot ar 2016.gadu).

Vērtīgākie uzņēmumi meklējami Kurzemē. Lursoft izpētījis, ka Kurzemē reģistrēto uzņēmumu vidējā vērtība 2018.gadā sasniegusi 11,9 tūkst.EUR uz vienu uzņēmumu. Pētījumā analizēto Kurzemes uzņēmumu vērtība gada laikā augusi par 50,92% un 2,76% no visiem Kurzemes uzņēmumiem vērtība pārsniedz 1 milj.EUR. Salīdzināšanai, Vidzemē šis rādītājs sasniedz 1,75%, Pierīgā 2,16%, bet Zemgalē – 2,60%.

Starp Kurzemes uzņēmumiem jāizceļ zivju, vēžveidīgo un mīkstmiešu pārstrādes un konservēšanas nozarē strādājošais SIA „Taimiņš” no Talsu novada Laucienes pagasta. Gada laikā uzņēmuma vērtība palielinājusies teju 25 reizes, pagājušajā gadā sasniedzot 278,7 tūkst.EUR. Laika periodā no 2015.gada līdz 2017.gadam uzņēmuma vērtība svārstījusies robežās no 11,2 tūkst.EUR līdz 43,1 tūkst.EUR, bet 2014.gadā tas novērtēts ar 114,9 tūkst.EUR.

Dati rāda, ka 1790 uzņēmumiem vērtība 2018.gadā pārsniegusi 1 milj.EUR, bet to vidū līderis bijis elektroenerģijas uzņēmums AS „Latvenergo” , kura vērtība sasniegusi 2,52 miljardus eiro. Lursoft aprēķinājis, ka uzņēmuma vērtība pēdējos divos gados palielinājusies. Salīdzinot ar 2017.gadu, AS „Latvenergo” vērtība augusi 2,72 reizes.

Analizējot TOP 10 vērtīgākos uzņēmumus Latvijā 2018.gadā, redzams, ka teju visu sarakstu aizņem galvaspilsētas uzņēmumi, starp tiem izdevies iespraukties tikai Pierīgā reģistrētajai SIA “Maxima Latvija”. TOP 10 vērtīgāko uzņēmumu vidū ar būtisku izrāvienu pārējiem priekšā ir jau pieminētais AS „Latvenergo”, tiesa, vērtīgāko uzņēmumu sarakstā atrodamas ne tikai valsts kapitālsabiedrības, bet arī privātā kapitāla uzņēmumi, piemēram, SIA „URALCHEM Trading”, kas pērn novērtēts ar 382,02 milj.EUR un kura vērtība gada laikā pieaugusi par 87,85%.

No TOP 10 uzņēmumiem vērtība gada laikā visstraujāk augusi jau iepriekš pieminētajam AS „Latvenergo”, kā arī SIA “KRONOSPAN Riga” (+112,09%), savukārt vienīgais no līderiem, kura vērtība gada laikā samazinājusies, ir SIA „Mikrotīkls”. Ja 2017.gadā uzņēmums bija novērtēts ar 828,69 milj.EUR, tad pagājušajā gadā – ar 666,87 milj.EUR.

TOP 10 vērtīgākie uzņēmumi Latvijā 2018.gadā:

1. AS „Latvenergo”: 2,52 mld EUR;
2. SIA „KRONOSPAN Riga”: 0,75 mld EUR;
3. AS „Latvijas valsts meži”: 0,69 mld EUR;
4. SIA „Mikrotīkls”: 0,67 mld EUR;
5. SIA „Lattelecom”: 0,55 mld EUR;
6. SIA „Rimi Latvia”: 0,53 mld EUR;
7. SIA „Latvijas Mobilais Telefons”: 0,44 mld EUR;
8. SIA „URALCHEM Trading”: 0,38 mld EUR
9. SIA „Severstal Distribution”: 0,37 mld EUR;
10. SIA „Maxima Latvija”: 0,37 mld EUR.

Kuri ir vērtīgākie reģionos?

Lursoft izpētījis, ka vērtīgākie uzņēmumi, neskatoties uz to, ka Rīgā un tās apkārtnē reģistrēta zemākā uzņēmumu vidējā vērtība, koncentrēti tieši galvaspilsētā un tās pievārtē. Piemēram, kamēr Pierīgā starp vērtīgākajiem uzņēmumiem ar 367,31 milj.EUR ierindojies tirgotājs SIA „MAXIMA Latvija”, Kurzemes līdera SIA „”Ventspils nafta” termināls” vērtība pērn lēsta 157,09 milj.EUR apmērā, Zemgales vērtīgākā uzņēmuma AS „Dobeles dzirnavnieks”- 106,94 milj.EUR apmērā. Tikmēr Latgales vērtīgākais uzņēmums Rēzeknes speciālās ekonomiskās zonas SIA „VEREMS” 2018.gadā novērtēts ar 59,50 milj.EUR.

Pierīgas vērtīgāko uzņēmumu vidū dominē Mārupes novads (no TOP 10 uzņēmumiem Mārupes novadā reģistrēti 4), Kurzemē – Ventspils, Latgalē – Daugavpils, Zemgalē – Jelgava un Aizkraukles novads,  bet Vidzemē līderos dominē uzņēmumi no Valmieras un Smiltenes novada.

TOP 10 vērtīgākie uzņēmumi Pierīgā 2018.gadā:

1. SIA „MAXIMA Latvija”: 367,31 milj.EUR (Ķekavas nov.);
2. AS „Olainfarm”: 278,91 milj.EUR (Olaines nov.);
3. SIA „Alfor”: 228,66 milj.EUR (Mārupes nov.);
4. AS „Air Baltic Corporation”: 129,53 milj.EUR (Mārupes nov.);
5. AS „Balticovo”: 119,87 milj.EUR (Iecavas nov.):
6. SIA „DEPO DIY”: 113,84 milj.EUR (Stopiņu nov.);
7. SIA „Smartlynx Airlines”: 111,38 milj.EUR (Mārupes nov.);
8. SIA „Knauf”: 107,27 milj.EUR (Stopiņu nov.);
9. VAS „Latvijas Pasts”: 80,17 milj.EUR (Mārupes nov.);
10. SIA „PATA”: 74,44 milj.EUR (Inčukalana nov.).

TOP 10 vērtīgākie uzņēmumi Kurzemē 2018.gadā:

1. SIA „”Ventspils nafta” termināls”: 157,09 milj.EUR (Ventspils);
2. SIA „Pindstrup Latvia”: 98,71 milj.EUR (Talsu nov.);
3. AS „UPB”: 90,74 milj.EUR (Liepāja);
4. SIA „Vika Wood”: 72,64 milj.EUR (Talsu nov.);
5. SIA „Tolmets”: 65,44 milj.EUR (Liepāja);
6. SIA „Kurekss”: 56,40 milj.EUR (Ventspils nov);
7. SIA „Bucher Municipal”: 44,01 milj.EUR (Ventspils);
8. SIA „Bio-Venta”: 42,52 milj.EUR (Ventspils);
9. SIA „RCT logistics”: 40,30 milj.EUR (Ventspils);
10. AS „PATA Saldus”: 39,44 milj.EUR (Saldus nov.).

TOP 10 vērtīgākie uzņēmumi Latgalē 2018.gadā:

1. Rēzeknes speciālās ekonomiskās zonas SIA „VEREMS”: 59,50 milj.EUR (Rēzeknes nov.);
2. AS „Preiļu siers”: 56,69 milj.EUR (Preiļu nov.);
3. SIA „Light Guide Optics International”: 42,93 milj.EUR (Līvānu nov.);
4. SIA „LatRosTrans”: 21,62 milj.EUR (Ilūkstes nov.);
5. SIA „Rēzeknes gaļas kombināts”: 15,61 milj.EUR (Rēzekne);
6. Rēzeknes speciālās ekonomiskās zonas SIA „NewFuels”: 15,60 milj.EUR (Rēzekne);
7. SIA „Mamas D”: 15 milj.EUR (Daugavpils);
8. SIA „CCT”: 14,07 milj.EUR (Daugavpils);
9. SIA „Daugavpils reģionālā slimnīca”: 13,56 milj.EUR (Daugavpils);
10. SIA „AXON CABLE”: 12,65 milj.EUR (Daugavpils).

TOP 10 vērtīgākie uzņēmumi Vidzemē 2018.gadā:

1. SIA „Firma Madara 89”: 109,50 milj.EUR (Smiltenes nov.);
2. AS „Valmieras stikla šķiedra”: 102,66 milj.EUR (Valmiera);
3. AS „Cēsu alus”: 82,03 milj.EUR (Cēsu nov.);
4. AS „Stora Enso Latvija”: 58,87 milj.EUR (Smiltenes nov.);
5. Lauksaimniecības pakalpojumu kooperatīvā sabiedrība „VAKS”: 49,71 milj.EUR (Valmiera);
6. SIA „ALB”: 19,57 milj.EUR (Cēsu nov.);
7. AS „Valmieras piens”: 18,71 milj.EUR (Valmiera);
8. SIA „Avoti SWF”: 16,47 milj.EUR (Gulbenes nov.);
9. SIA „Staļi”: 14,14 milj.EUR (Priekuļu nov.);
10. SIA „Graanul Invest”: 12,75 milj.EUR (Smiltenes nov).

TOP 10 vērtīgākie uzņēmumi Zemgalē 2018.gadā:

1. AS „Dobeles dzirnavnieks”: 106,94 milj.EUR (Dobeles nov.);
2. SIA „JELD-WEN LATVIJA”: 68,35 milj.EUR (Aizkraukles nov.);
3. AS „VIRŠI-A”: 54,24 milj.EUR (Aizkraukles nov.);
4. SIA „LATGRAN”: 52,82 milj.EUR (Jaunjelgavas nov.);
5. SIA „AKG THERMOTECHNIK LETTLAND”: 35,52 milj.EUR (Jelgava);
6. SIA „Lielzeltiņi”: 28,87 milj.EUR (Bauskas nov.);
7. SIA „Ošukalns”: 25,04 milj.EUR (Jēkabpils);
8. Lauksaimniecības pakalpojumu kooperatīvā sabiedrība „LATRAPS”: 22,81 milj.EUR (Jelgavas nov.);
9. SIA „Ourea”: 22,44 milj.EUR (Ozolnieku nov.);
10. SIA „Elagro Trade”: 20,61 milj.EUR (Jelgava).

Vērtīgākie – starp azartspēlēm un ražotājiem

Pētījums atklāj, ka pastāv krasas uzņēmumu vērtību atšķirības, analizējot komersantus pēc to pārstāvētajām nozarēm. Kamēr azartspēļu nozarē uzņēmumu vidējā vērtība tiek lēsta vairāk nekā 3 milj.EUR vērtībā, uzņēmumiem, kuri nodarbojas ar nekustamo īpašumu tirgošanu, vidējā vērtība 2018.gadā bijusi vien 3,5 tūkst.EUR.

Vērtīgāko nozaru vidū iekļuvušas arī jomas, kas saistītas ar ražošanu, kā arī sfēras, kas prasa vērā ņemamus kapitālieguldījumus tehnoloģijās, piemēram, notekūdeņu savākšana un attīrīšana.

Starp azartspēļu un derību nozarē strādājošajiem uzņēmumiem par vērtīgāko 2018.gadā atzīts SIA „Olympic Casino Latvia”, kura vērtība gada laikā pieaugusi par 22,91%, sasniedzot 250,31 milj.EUR. Igauņu AS Olympic Entertainment Group piederošaisSIA „Olympic Casino Latvia” starp Latvijas vērtīgākajiem uzņēmumiem 2018.gadā ierindojies augstajā 20.vietā. Finanšu dati liecina, ka uzņēmuma apgrozījums gada laikā pieaudzis par 19,89%, un 2017.gadā bija 61,92 milj.EUR, bet peļņa kāpusi par 15,04% līdz 21,54 milj.EUR.

Tikmēr ļoti līdzīgi novērtēti divi lielākie farmācijas uzņēmumi, kuru pārstāvētā farmaceitisko pamatvielu un farmaceitisko preparātu ražošana starp vērtīgākajām nozarēm pagājušajā gadā ierindojusies augstajā 2.vietā. AS „Grindeks” starp Latvijas vērtīgākajiem uzņēmumiem 2018.gadā ar 287,01 milj.EUR iekļuvusi topa 18.pozīcijā, savukārt AS „Olainfarm” ar 278,91 milj.EUR – 19.vietā. Abu uzņēmumu vērtība, salīdzinot ar 2017.gadu, pērn augusi. AS „Grindeks” lēciens bijis straujāks – par 29,06% gada laikā, bet AS „Olainfarm” – par 3,97%.

Kurās nozarēs meklējami vērtīgākie uzņēmumi (uzņēmumu vidējā vērtība, mediāna):

1. Azatspēles un derības: 3187,6 tūkst.EUR;
2. Farmaceitisko pamatvielu un farmaceitisko preparātu ražošana: 202,3 tūkst.EUR;
3. Ar ieguves rūpniecību saistītās palīgdarbības: 151,3 tūkst.EUR;
4. Notekūdeņu savākšana un attīrīšana: 136,55 tūkst.EUR;
5. Tabakas izstrādājumu ražošana: 132,5 tūkst.EUR;
6. Ūdens ieguve, attīrīšana un apgāde: 84,95 tūkst.EUR;
7. Pārējā ieguves rūpniecība un karjeru izstrāde: 67,75 tūkst.EUR;
8. Citur neklasificētu iekārtu, mehānismu un darba mašīnu ražošana: 59,05 tūkst.EUR;
9. Pārtikas produktu ražošana: 50,6 tūkst.EUR;
10. Papīra un papīra izstrādājumu ražošana: 46,7 tūkst.EUR.

Papildu informācija:

Uzzināt uzņēmuma vērtību: https://www.lursoft.lv/lv/uznemuma-novertejums

* Pētījumā nav analizētas finanšu nozares kompānijas.